Il segreto dietro la crescita della maggior parte delle società disruptive è la capacità della loro piattaforma di creare valore per altre imprese. È questo l’elemento comune principale di Facebook, Apple, Google, Amazon e di quasi tutte le imprese tech, grandi e meno grandi. Costruendo sui principi dell’innovazione, hanno creato un ecosistema in cui molti altri progetti possono prosperare, ed è questa una delle ragioni principali del loro successo economico.
Alcuni innovatori hanno chiamato “piattaforma” la “5ª P” delle “4 P dell’innovazione” descritte da Tidd e Bessant).
In particolare, il paradigma è inteso come il quadro entro cui l’organizzazione fa ciò che fa, il suo modello di business, e l’innovazione nel paradigma si riferisce alla capacità di proporre i propri servizi secondo un modello diverso: quella differenziazione creerebbe valore.
A quanto pare, alcuni non erano soddisfatti di questa definizione quando ci si riferiva alla piattaforma e hanno aggiunto la quinta “P” per evocare un ecosistema che crea un vantaggio competitivo e valore reciproco tra l’impresa stessa e i suoi associati.
Se pensiamo ad Amazon, agli iOS di Apple o, più di recente, al successo di Ethereum e degli Smart Contract, ci rendiamo subito conto che molte innovazioni sono il risultato di un cambio di paradigma. In particolare, i modelli di business che sono disruptive nel modo in cui vengono presentati. Portare valore creando un ambiente in cui altre imprese possono prosperare mettendo a frutto la propria creatività con il supporto dello stesso ecosistema. Se ricordiamo quanta creatività e quanto valore ha generato l’iOS di Apple, o quante imprese sono riuscite a scalare e ad aumentare le vendite grazie ad Amazon, resteremmo stupiti dalla potenza di quelle piattaforme.
Quale dovrebbe essere il modo in cui un investitore analizza i punti deboli e i punti di forza delle nuove imprese che fanno leva su quelle piattaforme? Come si dovrebbe valutare una nuova DApp o un servizio che scalerà in modo straordinario sulla blockchain di Ethereum? E, dall’altro lato, un’impresa disruptive che ha implementato un nuovo paradigma, creando valore per sé stessa permettendo ad altri di usare la sua piattaforma e scalare, può a sua volta essere disrupted? Quanto valore la piattaforma può creare per sé e per gli altri, e quali rischi affronta?
Beh, comincerei col dire che le cose vanno alla grande finché non vanno più. E alcune premesse sono più rischiose di altre. Ricordate Zynga? Zynga era una società americana di social game cresciuta simbioticamente con Facebook, sfruttando esattamente il paradigma menzionato sopra. La capacità di scalare attraverso la piattaforma è stata utile alla crescita di Zynga, ma la società ha perso una grossa fetta del suo valore quando Facebook ha cambiato le regole. Quante imprese scalano e fanno affidamento sulla possibilità di vendere i loro prodotti su Amazon? E che dire di tutte quelle ICO e DApp che dipendono interamente da EOS o da Ethereum?
Tutte quelle società hanno quello che si chiama un grande rischio esistenziale. Ripongono la chiave del proprio successo nella piattaforma su cui operano; la loro crescita dipende da una piattaforma centralizzata. Curiosamente, anche in un ecosistema decentralizzato è lo stesso.
A volte gli interessi possono cambiare, oppure possono sorgere conflitti di interesse. Ragioni regolatorie, economiche o politiche per cui la piattaforma non è più in grado di lasciar operare l’impresa con le stesse regole, e quei cambiamenti possono distruggere un’azienda. Molte cose, per molte ragioni, possono cambiare da un giorno all’altro.
Quando si analizzano il potenziale di un’impresa e le sue minacce, l’innovazione dovrebbe fungere da vantaggio competitivo, e la capacità di conquistare e mantenere il proprio vantaggio competitivo per catturare il valore non dovrebbe essere nelle mani di un’organizzazione centralizzata esterna.
È un paradosso trovarsi in un ecosistema decentralizzato, come le criptovalute, e avere un modello di business che consente la crescita solo sulle piattaforme altrui. Dovrebbe essere questa un’economia decentralizzata? Cosa c’è di decentralizzato in un’impresa la cui sopravvivenza dipende da una singola società, piattaforma o progetto? Ethereum e Bitcoin sono davvero decentralizzati? Alcuni movimenti hanno iniziato a battersi contro tutto questo.
L’ecosistema deve produrre libertà dalla piattaforma, non incentivare la crescita di imprese che nascono con una simile minaccia esistenziale. Sono a un clic di distanza dall’essere estromesse, e ciò può accadere in qualsiasi momento senza preavviso.
La chiave per le imprese innovative è lavorare sul paradigma dell’innovazione e liberarsi dai sistemi precostituiti, che hanno i propri interessi e, senza dubbio, non quelli di ogni singola impresa all’interno dell’ecosistema.
A proposito, credo che le minacce arrivino da entrambe le parti. Le società fondate sull’idea di essere un’istituzione centrale che “permette ai propri affiliati di crescere” potrebbero essere disrupted. Corrono il rischio che le imprese, un giorno, siano in grado di crescere in modo indipendente senza affidarsi a un paradigma simbiotico così fragile. Società che hanno colto questa idea e stanno lavorando per creare qualcosa di unico, un nuovo percorso che consenta loro di possedere il proprio futuro.
In qualche modo, nel modo in cui operiamo oggi, soprattutto quando si tratta di marketing, stiamo remando indietro rispetto al “mondo libero” che volevamo creare con internet, affidandoci di nuovo a corporation centralizzate che hanno la propria agenda. Ci ritroviamo a cercare instancabilmente di scoprire e aggirare i loro algoritmi, creati appositamente sulla base del conflitto di interesse e volti a tenerci legati a loro per sempre.
Per esempio, stavo pensando alla piattaforma di Booking.com e al suo rapporto con Google. Come proprietario di hotel e investitore, conosco il valore che piattaforme come Booking o Airbnb possono creare per chi sa sfruttarle. Tuttavia, come abbiamo discusso, quelle piattaforme possono cambiare le regole o introdurne di nuove che non sono convenienti per alcune imprese all’interno dell’ecosistema, mettendole quindi in seria crisi. Immaginate ora che esse stesse si trovino in una situazione simile con piattaforme come Google. Molte società si trovano al termine di una catena di piattaforme centralizzate che, nel giro di pochi secondi, potrebbero crollare come tessere del domino.
Ciononostante, lo sforzo e l’investimento di capitale necessari per aggirare quelle piattaforme al fine di crescere sono troppo grandi e spesso non convenienti. Hanno raggiunto un traffico e una fidelizzazione degli utenti significativi, che lasciano poco o nessuno spazio a canali alternativi di distribuzione e vendita.
Come detto prima, paradossalmente, un portale come Booking.com è a sua volta vulnerabile a Google. Booking è uno dei migliori clienti di Google, spende miliardi di dollari all’anno ma, allo stesso tempo, Google rappresenta la più grande minaccia per Booking. Google potrebbe usare i suoi dati per diventare più efficiente, copiare e migliorare il modello di business di Booking. Avete sentito parlare di “Google Hotels” e “Google Hotel Ads”? Beh, Booking dovrebbe essere preoccupata. Ci sono diversi esempi di altre imprese divorate da queste grandi piattaforme tech e, come sappiamo, se non riescono a copiarti con successo, finiranno per acquisirti.
Quei canali o piattaforme che permettono ad altri di crescere potrebbero diventare la ragione della resa di un’impresa. Ma perché le imprese disrupted tendono a non reagire? “Spesso, lo sfidante è di fatto invisibile perché dirotta l’attenzione.” The Disruption FAQ – Q7
Come investitore, devo investire o creare imprese che non dipendano da una piattaforma centralizzata capace di pugnalarmi alle spalle in qualsiasi momento, disruptando o distruggendomi completamente. È una spada di Damocle che limiterebbe la mia crescita e comprimerebbe il mio multiplo a causa di un rischio esistenziale che potrebbe materializzarsi in qualsiasi momento, e che non riuscirei mai a superare.
Nel settore blockchain ho individuato una società chiamata Dfinity, che sta già pensando a come disruptare le piattaforme centralizzate creando un internet computer con un avanzato protocollo decentralizzato gestito da data center indipendenti. Il nuovo internet computer creerà servizi internet secondo un paradigma completamente nuovo, proteggendo i dati degli utenti e disruptando la natura monopolistica del rapporto che le Big Tech stanno instaurando possedendo e controllando tutto sulle loro piattaforme.
Chi è Antonio Velardo
Antonio Velardo è un esperto Venture Capitalist e trader di opzioni italiano. È un early adopter ed evangelist di Bitcoin ed Ethereum, che ha coltivato la propria passione e conoscenza dopo aver frequentato il Blockchain Strategy Programme alla Oxford University e conseguito un Master in Digital Currency alla Nicosia University.
Antonio gestisce un portafoglio a otto cifre della sua società di investimento con un team di analisti; è una sorta di mentore FinTweet, le persone interagiscono con lui online e conta oltre 40.000 follower dopo i suoi tweet. Ha costruito una fortuna nei grandi anni del tech e ha messo a punto una tail strategy durante la pandemia che gli ha permesso di approfittare del crollo del mercato. “Non ho cercato di anticipare i tempi del mercato e non pensavo nemmeno che fosse un cigno nero”, dice.
Al di là dei mercati finanziari, Velardo vanta una combinazione unica. È stato un imprenditore immobiliare che ha sviluppato diversi progetti in Tunisia, Miami, Italia, Regno Unito e in molti altri Paesi e città. Ma è sempre stato appassionato di trading di opzioni. Eppure, a differenza del player della volatilità e del quant trading, ha sempre avuto nel sangue un tocco di value investing. Antonio ha studiato Value Investing alla celebre business school di Buffett alla Columbia University. Anche se i concetti centrali del value investing sono antagonisti ai pilastri del venture capital, l’approccio di Antonio cerca di conciliare elementi di entrambi i mondi per cercare l’alpha. Velardo ha imparato l’importanza di individuare storie di pura crescita e di sfruttare la loro posizione sulla curva a S. Questo è un elemento essenziale dell’approccio di Velardo, che non vede l’ora di abbracciare grandi storie tech al momento giusto del ciclo di adozione. Questo vale per le azioni ma anche per i progetti blockchain.